淄博资本市场全力抢跑新赛道

淄博市企业喜登“北交所”头班车，165家后备企业蓄势待发

淄博资本市场全力抢跑新赛道

11月15日，北京证券交易所如期开市。此前的新三板71家存量精选层公司平移至北交所上市，10家刚完成公开发行等程序的企业直接在北交所上市。

北交所首批上市的81家企业中，山东省共有7家。淄博市的齐鲁华信榜上有名。

“北交所的设立，能更好地促进‘专精特新’企业迅速发展，齐鲁华信将充分把握这一重大机遇，加快公司创新发展，把企业做精做强。”此前，齐鲁华信董事长明曰信在接受记者采访时表示。

淄博市作为全省率先实现上市公司县域全覆盖、山东乃至全国重要的工业城市之一和制造业大市，如何利用好北交所这个机遇实现新一轮的跨越？

“专精特新”新舞台

“北交所的定位是与沪深交易所、区域性股权市场形成协同互补、错位发展、互联互通的格局，以支持中小企业创新发展为特色，进一步推动中国资本市场往多层次、包容性方向发展。北交所的设立进一步完善了我国多层次资本市场的架构，给淄博市优质的中小企业带来了进入较高层级资本市场的机会。”一位深耕淄博市多年的知名券商的机构部负责人对记者表示。

他解释说，目前众多中小企业的年净利润核心分布区间在1500万元以上5000万元以下。这些企业抗周期能力不够强，短期内无法成长达到主板、创业板或科创板的标准，但其中很多是“专精特新”小巨人企业，是经济的重要支柱之一。可以说，北交所一定程度上可谓是为这些企业量身定做的融资渠道。

记者梳理81家首批上市企业发现，其中17家为国家级“专精特新”小巨人认定企业，省级以上认定企业达30余家。

而据资料显示，自宣布设立北交所以来，新三板市场活力得到激发，市场效应初步显现。截至11月12日收盘，已上市的精选层企业（71家）总市值超过2894亿元，相比9月2日“官宣”时收盘（65家）的总市值1856亿元，增长了55.9%。

今日开始交易后，尽管71只精选层存量股票已经充分交易过，市场投资热情依然高涨。其中，10只新股集体高开，半小时两度触发临停，截至当日收盘涨幅均超过100%。

北交所的设立，使我国资本市场分层更加明晰，功能更加完善。其最突出的特点在于它的定位，与深沪交易所错位发展，支持中小企业特别是“专精特新”创新型中小企业的发展。北交所，为“专精特新”企业提供了新的舞台和发展机遇，如何使更多的“专精特新”企业进入更高层次的资本市场，也成为一个新的课题。

11月13日，记者走进省级“专精特新”企业、山东福瑞德测控系统有限公司时，总经理李明正召集部门负责人分析公司的各项信息化数据。作为一家专业从事仪器仪表制造、开发及工业控制系统技术服务的高新技术企业，福瑞德测控自2016年在齐鲁股权交易中心挂牌后，近几年销售收入以30%的复合增长率稳步增长。

李明告诉记者，“专精特新”对中小企业提升未来竞争力意义重大，更有利于提升在金融市场的融资吸引力，在技改项目、培育项目上有相应政策扶持，在人才培训、技术创新、市场开拓、品牌建设、管理提升、融资服务等方面，“专精特新”企业都能获得优先服务。

李明认为，淄博是一座工业门类较全的城市，但很多行业发展相对低端。当前淄博正处于转型升级、跨越发展的重要拐点期和加速崛起的关键期，政府对“专精特新”的扶持，为淄博市“四强产业”指明了方向，也给淄博市经济高质量发展带来前所未有的机遇。

他表示，北交所对“专精特新”企业在直接融资渠道上提供了重要的政策支持，为中小企业建立了一条畅通的资本市场成长通道。福瑞德测控将抓住时代机遇，不断提升，尽快走向资本市场。

“产融结合”比翼飞

高质量发展需要做大做强一批高能级的企业，而高能级企业的成长需要熟练运用多种金融资本工具。

“专精特新”指的是专业化、精细化、特色化、新颖化，具有鲜明的“硬科技”属性。孵化培育“专精特新”企业，对提升产业链现代化水平、延链强链具有重要作用。近年来，淄博市着力做好“优”和“扩”两篇文章，实施新一轮技术改造三年行动计划，对培育“专精特新”企业发挥了重要作用。

而老工业城市淄博，对金融资本的需求尤为强烈。

研发能力是科技类企业的核心竞争力，而科技型成长性中小企业“重研发、轻资产”的特征明显，一定程度上存在融资难、融资贵的难题，还要统筹技改投入和流动性资金的兼顾。

为充分发挥技改在企业成长期的关键作用，淄博市在全国地市级城市中率先推出“技改专项贷”，由政府性融资担保机构提供全额、零费率担保，由财政贴息，为企业技改项目提供最长期限可达3年、最高额度可达5000万元的专项贷款。截至10月底，已累计发放“技改专项贷”15.83亿元，拉动技改投资190亿元。

其间，传统金融机构发挥出了重要作用。

农行淄博分行着眼于打造服务实体经济主力银行的目标，深入挖掘“传统产业脱胎换骨、新兴产业加速崛起”有效信贷需求，今年在累计为全市重点项目投放信贷支持23.48亿元的基础上，为“专精特新”企业累计发放贷款6.4亿元。

齐商银行坚守“市民银行、中小企业主办行”定位，创新服务理念、机制、模式和产品，探索出一条以“专精特新”的服务支持“专精特新”企业发展的路子，目前已服务“专精特新”企业近百户，贷款金额近4亿元。

而随着盈科资本、洪泰资本等基金头部机构的入驻和淄博科创基金港等平台的构建，基金行业实现爆发式发展，新兴金融业态的集聚效应开始释放，“专精特新”企业的融资渠道更趋多元化、全周期，融资方式更加灵活，融资成本进一步降低。

据公开资料显示，截至9月底，淄博市政府参股类基金就已达68支，总规模1324亿元。已投项目172个，已投金额99.1亿元。2021年3月，在省对市的考核中，淄博市2020年基金募资投资额加总排名全省第二。

“金融赋能”再突破

打造区域性科创产业金融高地，实施资本市场倍增计划，推进资本市场“淄博板块”加速形成，北交所带来了新一轮的机遇期。

目前淄博市有国家级“专精特新”小巨人企业25家，省级“专精特新”企业204家，省级瞪羚企业56家。加速形成资本市场“淄博板块”，这是一笔丰富的“宝藏”。

2020年7月，淄博市发布《关于支持齐鲁股权交易中心做大做强加快发展的实施意见》，鼓励淄博市瞪羚企业、“专精特新”及其它科技型优质企业到齐鲁股权交易中心挂牌，将齐鲁股权作为淄博市科创企业培育孵化的苗圃。齐鲁股权作为创立、发展于淄博市的区域股权市场，目前淄博市在齐鲁股权挂牌企业累计已达到700余家。

业内人士认为，北交所的设立将有助于区域性股权市场与“新三板”、交易所市场的有机衔接、互通联动，有利于形成支持企业全生命周期发展的市场服务体系。企业满足条件的，鼓励企业直接到沪深交易所或者北交所上市。暂时不具备上市条件的，可以先去齐鲁股权交易中心挂牌规范，培育资本市场意识，感受资本市场氛围，学习资本市场规则，逐步做大做强实现上市。

早在6月20日，省工业和信息化厅、中泰证券、省新动能基金管理有限公司就共同举办了“泰山登顶——‘专精特新’中小企业上市培育暨新材料高成长企业投融资大会”，齐鲁股权交易中心“山东高成长企业板”在大会上开板。淄博市鲁中耐火材料有限公司等淄博市的5家优质企业代表挂牌。

据齐鲁股权交易中心总裁李学锋介绍，“山东高成长企业板”旨在支持“专精特新”“瞪羚”“单项冠军”和“独角兽”等企业拓宽融资渠道，特别是利用齐鲁股交平台上的生态圈资源，进一步搭建资本市场围绕我省中小微企业深度融合服务的金融生态体系，为企业提供培育孵化、多元融资、规范治理和对接国内外资本市场等一系列金融服务，推动高成长优质企业对接更高层次资本市场。

前期，淄博市开展了上市后备企业库建设工作，向全社会公布了165家全市重点上市企业后备库名单。经对申报企业的初步统计，其中“专精特新”类企业有63家，满足北交所上市财务指标条件的企业有46家。另外淄博市现有新三板创新层企业6家，数量居全省第三。可以说，淄博市已初步储备了一批具备北交所上市潜力的优质后备企业资源。

充分发挥优质后备企业资源，淄博市瞄准北交所也在持续发力。北交所设立的消息发布后，淄博市相关部门第一时间对接全国中小企业股转系统和证券监管部门，梳理新三板挂牌企业、上市后备企业以及“专精特新”企业，有针对性筛选出56家“专精特新”企业作为北交所上市后备企业进行动员培育。同时，迅速开展“专精特新”、瞪羚企业实地走访考察，面对面进行北交所上市政策宣讲解读，精准摸查企业需求。

9月29日，淄博高新区举办了全市首场北交所政策解读培训会，分别从北交所成立的背景、意义、北交所设立后资本市场体系、北交所制度安排及IPO审核问题等多方面为参会企业负责人进行了详细讲解。会上，淄博高新区财政金融局介绍了市、区两级对本地上市挂牌企业的最新奖励政策。

10月14日，市地方金融监管局举办了北交所上市专题培训暨“专精特新”企业主题讲座，就北交所上市、制造业企业转型升级发展等对“专精特新”企业、上市后备企业进行了授课。

10月27日，市地方金融监管局又联合市基金业协会、淄博海岱会，在淄博市资本市场服务基地举办了《竞速新时代：中小企业如何进军资本市场》公开课，对中小企业在新资本环境下把握北交所设立重要机遇、做好上市路径规划与发展布局进行了重点讲解。

而实际上，记者在采访中发现，针对北交所的设立，国内多地均在紧锣密鼓地谋求促进“专精特新”发展的措施，多个城市制定了有针对性的奖励政策。

同时，我们也要清醒地认识到，因为服务于“更早、更小、更新”的创新型、成长性中小企业，北交所为这类企业开辟了新的上市渠道，使初始规模不大、成长空间巨大的中小企业迎来新的发展机遇。但是，北交所上市公司盈利可持续性仍需市场考验。涨跌幅扩大至30%，高于科创板和创业板的20%，更需要投资者具备较强的风险承受能力和专业筛选能力。对上市企业来说，努力提高产品的市场核心竞争力和自身经营水平，方能在资本市场上一路凯歌。

明曰信就表示，齐鲁华信将持续基于新型分子筛及催化新材料的市场需求和全球行业发展趋势，加强技术研发和产品创新，为国内外客户提供最优的产品和服务，提高公司核心竞争力。未来，公司将充分借力资本市场，以在北交所上市为新起点，进一步完善公司治理，以环保催化新材料产品作为公司发展方向，打造国内最先进的环保催化新材料研发和生产基地，为社会作出贡献。

九层之台，起于累土。我们应该看到，经过近年来的努力，淄博市的产业布局更趋优化、产业规模不断扩大，广大企业家的资本意识不断增强、运用资本工具的能力持续提升。面对北交所设立的机遇，如何从基础创新、成果转化、科技研发、技术改造、产业布局、空间支撑、人才保障等方面持续精进，如何持续为企业优化股权融资、债权融资等多元化、全周期的融资环境，应是建设“五好”城市的应有之举。

心有多大，舞台就有多大。打造区域性科创产业金融高地，加速形成资本市场“淄博板块”，淄博正蓄势再出发。

记者 刘峻峰

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